Министр финансов в первый раз с следующего года выпустил ОФЗ с индексируемым по инфляции номиналом

Министр финансов в первый раз с следующего года выпустил ОФЗ с индексируемым по инфляции номиналом

ПОДЕЛИТЬСЯ

На прошедшей неделе ставка купона на весь срок обращения бумаг была снижена с 3,0% до 2,5% годовых, что было осуществлено эмитентом «с учетом долгосрочного ориентира министра финансов Российской Федерации по уровню справедливой реальной доходности ОФЗ-ИН». Средневзвешенная цена — 96,2030% от номинала, прибыль от аукциона — 19,295 млрд руб. На аукционе был предложен 10-летний выпуск ОФЗ-ИН № 52002RMFS с погашением 2 февраля 2028-ого года и ставкой купонного заработка 2,5% в размере 20 млрд руб. по номиналу.

Совместный объем спроса на ОФЗ-ИН превысил ожидания и составил около 138 млрд руб. со стороны 40 участников, что практически в семь раз больше объема предложения. Общий объем спроса на аукционе превысил ожидания, заявки поступили от 40 участников, говорится в материалах министерства, размещенных на его сайте.

Весь предложенный объем облигаций был расположен среди 18 участников по средневзвешенной реальной доходности 2,97% годовых, не предполагающей предоставление «премии за новый выпуск». В итоге до 0,75 нового выпуска приобрели русские пенсионные фонды и управляющие компании.

Напомним, что для оценки справедливой стоимости индексируемых по инфляции облигаций применяется теория breakeven inflation rate (BEI) — вмененный ожидаемый уровень инфляции, при котором ожидаемые инвестором доходы при закупке ОФЗ-ИН либо традиционной ОФЗ с непрерывным купоном будут сопоставимы. Ставка купона облигаций составляет 2,5%. Тогда был задуман объем в 150 млрд рублей, однако размещено только на 75 млрд рублей. Было это единое размещение инфляционных ОФЗ, проведенное в формате сбора книги заявок, дальше министерство проводило только аукционы. «Мы осознаем, что формат аукциона не менее удобен и понятен для резидентов, русских инвесторов».

«Поэтому идея — двухступенчатый выход на рынок, 2-мя этапами: вначале предложить на аукционе и, в случае более-менее удачного аукциона и появления в этой связи спроса со стороны нерезидентов, может быть, предложить им уже в формате книги», — пояснял руководитель департамента министра финансов.

Интерес к аукциону показал широкий круг инвесторов, включая нерезидентов и локальные пенсионные фонды.

ПОДЕЛИТЬСЯ